信息科技通信安全等主线荐9股公开

信息科技：通信安全等主线 荐9股 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

■周末聚焦中天科技发布关于非公开发行股票取得中国证监会核准批文的公告长江通信发布重大事项公告联通沃商店发布新版客户端，发力游戏发行业务■市场回顾上周大盘上涨，因此各板块普涨，创业板也上涨了 个多点。TMT大板块中的电子板块上涨了 .94%位居TMT板块首位，传媒、计算机和通讯分别上涨了 .45%、 .44%和1.66%。

通信板块个股方面，涨幅居前的分别为东信和平（+10.87%）、日海通讯（+8.61%）、金信诺（+7.62%）、天喻信息（+7.50%）和通鼎光电（+6.02%）；跌幅居前的分别为东方通信（-9.80%）、中创信测（-6.01%）、邦讯技术（-4.47%）、宿科技（-1.98%）和朗玛信息（-1.92%）。

■投资建议：

上周通讯板块涨幅弱于创业板与沪深 00，主要原因在于市场风格不断切换中，市场要么寻觅估值较低的传统板块做防御，要么选择估值较高但是成长逻辑更强的板块做进攻，因此在市场风格较为摇摆不定的时候，通信板块的表现弱于平均水平。我们认为通讯板块是成长板块中周期性质强一点，但事迹近两年是较为突出的，转型的逻辑也都还在，因此我们对于下半年的通信板块依然非常要信心，坚持自上而下选择景气度较高的细分行业，自下而上的选择有竞争优势或转型方向看好的个股，顺次看好4G转型、北斗导航、通讯安全和互联化四个细分行业。

（1）4G转型：关注日海通讯、富春通讯、宜通世纪、中兴通讯、通鼎光电。（2）北斗导航：我们预计2014年下半年来自北斗行业需求的景气度会比较高，成为军工行业北斗终端需求以后增速提升的3大领域之一（三大领域包括军用、行业以及大众消费市场）。北斗标的我们看好振芯科技和海格通讯。（ ）通讯安全：通讯安全我们优选的是星锐捷和东土科技。（4）互联化：互联与通信产业之间的紧密非常紧密，在通讯行业走到了十字路口、众多企业面临战略转型的背景下，有很多通讯企业选择转向了互联领域就成自然而然之举。

我们认为转型是有一定的风险，但通信企业转型互联成功的几率更大，值得重点关注。互联化我们优选的是鹏博士和天源迪科。

■风险提示：股票解禁压力；IPO开闸带来的风险；运营商投资规划不达预期