信息科技搭建光速公路光通信行业迎来十年一公开

信息科技：搭建光速公路 光通信行业迎来十年一遇的景气周期 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

十年1遇的光通信产业黄金投资期。一方面，通讯运营商因要展开移动互联、下一代互联（NGN）、“3融会”、IPTV等新业务，必须对其光传输络进行大规模的升级和改造。另一方面，国家政策支持大力发展信息产业，并提出了“宽带中国”的战略发展目标。未来几年内，中国电信、中国联通、中国移动三家电信运营商对光设备供应商、光纤光缆制造商、光连接器等公司的采购规模最少会达到 亿的规模。全部光通信产业将迎来十年1遇的景气周期。

信息产业被列为“125”期间战略新型产业的重要内容。“十二5”规划指出新一代信息技术产业的销售收入范围将增长 倍以上；到2020年，该产业的年增加值将超过两万亿元。为实现这一目标，国家已明确把“宽带中国”纳入发展战略，今后5年内将加大宽带基础设施投资力度。这将直接带动光通信等相干产业高速增长。

我国在络速度上奋起直追。美国政府计划建设高速互联络和无线宽带络，目标是到2020年，在一亿个家庭中普及100M宽带。欧盟计划在未来十年实施大规模的公共宽带服务，2020年前保证欧洲境内一半以上的居民都可以享受到 0M的超高速率宽带服务。我国互联速平均速率仅1.774M，排名全球第71位，属于“乘马车出行”的低速带宽阶段。计划在2015年，城市和农村家庭将分别实现平均20M和4M以上的宽带接入能力，可带来“出门即搭乘高铁”的高速带宽体验。

光络改造与升级中蕴藏的投资机会。中国移动、中国联通和中国电信在分组传送技术的选择上，均倾向于PTN技术。计划将现有的MSTP络改为PTN络。在接入改造方面，FTTX（光纤到户）预计在2015年前会基本完成。全部光络升级带动的投资额至少在1000亿元/年，是平常年份投资额的 -4倍。改造过程将持续 -4年的时间，总共会带给光通信行业供应商 亿的收入。

受益的A股上市公司。中国光通信装备产业近年来一直保持较高增速，成为中国发展最快的产业之一。光通信升级改造受益的A股上市公司有：中兴通讯（00006 ）、烽火通信（600498）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）、长江通讯（600 45）、光迅科技（002281）、日海通讯（002 1 ）、新海宜（002089）。

其中重点推荐：烽火通讯、中兴通讯、亨通光电、日海通信