财通证券创业板仓位继续走高多数基金看多后计划

财通证券：创业板仓位继续走高 多数基金看多后市 类别： 机构： 研究员：

日本民众并不太感冒。但发展到现在 [摘要]

季报分析■2014年二季度基金整体股票持仓仓位为8 .4%，处于历史均值水平，相比一季度小幅下滑0.2个百分点，与去年同期相比上浮1. 个百分点。

■进一步分析各基金的仓位变化，可以发现二季度有58%的基金进行了不同程度的仓位上调，其中增仓幅度在10个百分点以内的基金比重达80%，表明基金经理对未来股市短期走势的乐观情绪。

■从各基金的市场板块偏好来看，重仓股由主板向创业板迁移的进程依旧继续着。2014年二季度前十重仓股中创业板股票市值占基金净值的比重由7.49%上升到8.4 %，中小板比重由9.5%上升到10%，而上海主板的比重则下降1.5个百分点至16.6%。在后市大盘蓝筹股震荡行情为主、成长股主题性机会较多的背景下，基金经理对创业板股票的偏爱仍将继续。

■医药生物、计算机、房地产和电气设备依旧是基金扎堆的行业；计算机、传媒、电子、通信和汽车等符合经济转型方向的新型制造业和消费类行业是本期基金重点增持的行业。

■万科A、中国建筑、国投电力依旧是前三位基金集中持有的重仓股。与上期相比，长安汽车和兴业银行取代了中国北车和国电纳瑞，成为二季度前5大重仓股。在地产限购政策放松预期的不断强化下，基金普遍看好龙头房企的表现，保利地产和万科A二季度均获得了较多的增持。

■近期创业板指数下跌反映了业绩考验压力，而中报乌云尚未散去，创业板仍有估值压力，因此需对创业板和题材性过强、无业绩支撑的成长性个股维持谨慎。短期可关注汽车行业（受政策鼓励）、房地产行业（限购政策放松不断加码），中期内计算机、电子、通信（符合经济转型升级）和新型消费行业依旧值得关注。

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