[p]新加坡再现类似雷曼债券的投资亏损风波

新加坡再现类似雷曼债券的投资亏损风波。11月18日下午,上百名投资者聚集在新加坡的芳林公园,要求有关当局彻底调查上周末摩根士丹利的富峰两系列债券被强制赎回事件,并要求金管局针对多家银行及金融机构所发行的投资产品重新进行风险测评。

摩根士丹利的富峰债券系列9和10票据是继雷曼迷你债券和星展高升短期债券5之后,因金融海啸的影响而被迫终止的结构性产品。大约700名在去年购买了这两个系列产品的新加坡投资者将血本无归,投资总损失额达2600万新元。

新加坡证券协会的一位投资顾问在11月18日接受本报采访时表示,当前的经济状况越来越不明朗,接下来或许会有更多类似的结构性金融产品被赎回。

票据挂钩CDO出事

富峰债券系列9和10票据并不是保本产品,投资者有可能丧失所有的本金。摩根士丹利已经表明:“以票据所投资的资产和所展开的信贷违约掉换协议(swap)目前的市价来看,我们预期投资者可能将损失所有的本金。”

由Pinnacle Performance Limited公司发行、摩根士丹利(亚洲)负责统筹安排的系列9和10票据,最低投资额为5000新元,投资期为5年半,原当当的“尾品汇”剑指唯品会本在2013年6月14日期满。系列9票据的年回报率为5.25％,系列10票据的年回报则为5％。

系列9和10票据是去年10月29日和11月30日之间在新加坡开始销售,总投资额分别为1460万新元和1130万新元,不包括已被投资者赎回的投资。

一位消息人士告诉,被强制赎回的富峰债券系列9和10票据,与雷曼迷你债券、星展银行HN5等结构性产品类似。根据票据的说明书,这两个系列的债券产品属于第一违约型票据,若其中一个参考实体发生倒闭、无法偿还债务或重组等信贷事件,票据将被终止。

此次系列9和10票据被提早赎回,根据摩根士丹利方面的说法,这是由于票据所投资的相关证券和一篮子合成债务担保凭证(synthetic CDOs)中,有五个发生了破产、信贷评级被调降等信贷事件(credit event),从而耗损了票据的价值。其中包括与房利美今年刚刚出台的新交规首次将开车时接打纳入了处罚范围(新交规中此条的完整说明是驾驶机动车有拨打、接听手持等妨碍安全驾驶行为的(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)、冰岛第一银行Kaupthing和第二大银行Landsbanki,以及雷曼兄弟挂钩的CDO。

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