幸福快乐交通运输人民币升值利好航空板块荐5股依依不舍

交通运输：人民币升值利好航空板块 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周市场回顾上周两市先扬后抑，上证综指报收 208.54点，周跌1.64%，深证综指报收1842.60点，周跌0.85%；交通运输（申万）板块造成杂交泛滥周跌1. %报收2871. 4点。各子板块涨跌互故该主张不属本院审理范围。此外现，其中，铁路运输周跌2.5 %，高速公路周跌4.27%，公交周跌1.98%，航运周涨0.48%，物流周跌1.51%，港口周跌2.6 %，航空运输周涨1.48%，机场周跌0.20%。个股方面，上周涨幅居前的个股是：中储股份(5.50%)、中国国航（4.95%）和天海投资(4.82%)。跌幅居前的个股是：

厦门港务（-12.2 %）、华北高速（-11. 6%）和深赤湾（-9.16%）。

铁路公路板块年初至今混改进程不断推进，铁路混改三条主线基本明确：（1）与铁路运输上下游企业合作；（2）“铁路+互联”双融合，加强具有规模效应、铁路络优势的资产资源进行重组整合；（ ）创新铁路发展基金发行模式，畅通企业、社会投资铁路发展基金渠道。铁总7月工作会议明确经营四个方向：汽车运输、集装箱、多式联运、冷链物流新方向。上周铁路部门举办铁路土地综合开发项目推介会，推出既有铁路、新建铁路土地综合开发，物流园区经营开发及昆明米轨铁路综合开发等21个项目，涉及土地20552亩。

铁路土地综合开发有望加快推进，并取得积极成效。铁龙总市值小，混改弹性最大，特箱业务高增长；广深铁路近期主要看点是公司旗下超过一千万平方米自有土地综合开发进展，看好后市走势；大秦铁路拥有丰富的土地资源，中鼎物流园也正在建设，将极大受益于铁路土地综合开发，叠加煤炭需求回暖，大秦铁路量价齐升，继续推荐铁龙物流、大秦铁路、广深铁路。公路板块，地方经济带动各地公路板块增长，股息率较高，具有较高的安全边际。

上周，华北高速换股吸收合并获得商务部反垄断局批复。推荐成本管控效果良好，扣非净利润实现同比增长的赣粤高速，关注9月份金砖会议概念主题下的福建高速。

航运港口板块航运板块，截至2017年8月11日，BDI达1070.8点，同比上涨超过52%；SCFI综合指数达到878.27点，同比上涨 8.41%。集运市场供需改善：供给方面：新船订单大幅下降；闲置运力降至低点。需求方面：美国制造业PMI（进口）连续10个月大于50，处于景气区间；欧洲Markit综合PMI连续10个月大于5 。叠加旺季来临，美国及欧洲市场补货需求量大，需求增速大幅提升。

供给增速小于需求增速，集运市场供需关系改善，推荐中远海控、中远海特。

港口方面，上周交通运输部与天津市政府、河北省政府联合印发《加快推进津冀港口协同发展工作方案》提出将以天津港为核心建世界级港口群，长期建议关注天津港。短期推荐上港集团，关注9月份金砖会议主题概念下的厦门港务。