电气设备关注电改受益龙头荐股位置

电气设备：关注电改受益龙头 荐5股 类别： 机构： 红星美凯龙在绵阳和南充研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周市场回顾：上周电力设备行业板块上涨4.68%，同期沪深 00指数上涨2.15%，电力设备行业相对沪深 00指数跑赢2.5 个百分点。电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第4，总体表现很强。从估值来看，整个行业估值在7月底经历了一定幅度的调整，8月中旬开始反弹，当前仍处于阿里巴巴可以通过投资的方法鼓励硬件的创新历史中位，保持在56倍水平，估值仍在合理范围。风电指数上涨8.67%，电站设备指数上涨5.19%，二次设备指数上涨4.56%，一次设备指数上涨4.4 %，光伏指数上涨2.45%，核电指数上涨2. 2%。股价涨幅前五的分别为南洋股份、通裕重工、金冠电气、远程电缆、大连陶瓷。股价跌幅前五名分别为智慧能源、永达集团、科蓉环境、亿晶光电、中超控股。

本周行业热点：

新能源汽车：政策方面，国家发改委研究制定了《新能源汽车碳配额管理办法》(征求意见稿)向政府部门及行业协会征求意见，该办法将自2017年开始试行，2018年正式实施，目的是接力政府此前对新能源汽车的财政补贴，为我国新能源汽车产业的健康发展提供长期的制度保证。个股方面，合肥国轩、康盛股份将入驻泸州高新区投资建设生产和研发基地，预计总投资 0亿元，总产能10亿安时。大洋电机拟在武汉临空港经济技术开发区设立子公司并投资建设新能源汽车产业园。

动力电池：中汽协公布数据，月动力电池出货量达6.67Gwh，与去年上半年2.72Gwh相比，同比增幅达1.45倍，其中磷酸铁锂电池出货量达4.9Gwh，占比74%；三元电池出货量1.5 Gwh，占比2 %。

投资策略及重点推荐：未来《新能源汽车碳配额管理办法》的实施，我们认为对新能源汽车行业起到激活作用构成利好。锂电池方面，持续看好智慧能源，公司募资 1.1亿元用于投资子公司的年产 GWh高能量密度动力储能锂电池项目，持续巩固三元锂电龙头地位。储能方面，看好南都电源，公司目前签订了国内规模最大的商用储能电站项目的合同。

电改方面，看好深耕南方电、配售电及配套用电服务上绝对领先的智光电气。锂电池电解液方面，继续关注龙头新宙邦。光热方面，关注首航节能，公司投建的中国首座塔式熔盐光热电站的发电机组将在8月内建成投产。持续关注软包锂电池封装铝塑膜的未来潜力龙头企业新纶科技，8月18日有报道其对日本凸版印刷的铝塑膜业务收购已经顺利完成。

投资组合方面：上周推荐投资组合收益率为4.19%，跑输电力设备行业指数0.49个百分点，本周推荐投资组合为智慧能源20%，南都电源20%，智光电气20%，新宙邦20%，首航节能20%。

风险提示：行业过快发展导致同质化竞争激烈，政府新政推行效果不及预期，企业新投产项目进度不达预期。