有色金属去产能助力有色回暖荐股

有色金属：去产能助力有色回暖 荐22股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

要坚持不懈。多发原创文章 2016年上半年有色金属板块表现抢眼，年初至7月20日，有色金属板块累计涨幅为14.00%，同期沪深 00下跌6. 7%；分子行业来看，黄金上涨44.65%，稀有金属上涨7. 6%，金属非金属新材料上涨-4. 8%，工业金属上涨-5.4 %；2016年上半年，宏观货币政策宽松，基建和地产双双发力，投资力度加大，原料需求回暖，一定程度改善了金属市场的供需结构。基本金属下游需求改善，价格触底反弹。

美联储暂缓加息、欧洲难民危机、中东地区的政治动荡、英国公投退欧等带来经济和政治不确定性，催生投资者强烈的避险保值需求，利好贵金属黄金白银价格上涨。

随着新能源汽车的快速发展，对锂的需求只增不减，碳酸锂价格大幅上涨，锂有望维持高景气度；三元电池技术的快速发展也有望带动钴价上升。

6月稀土国储流标，受此影响，稀土价格开始下行。中国稀土行业协会数据显示，7月1 日至19日，稀土价格指数连续多日维持在115.4。

我们认为可以从四个方向关注有色金属板块的投资机会：（1）受南海非法仲裁等军事摩擦影响，军工板块有望走强，建议关注：高温合金（钢研高纳、万泽股份）、高端钛材（宝钛股份）等；（2）供给侧改革发力，稀土永磁板块受益，建议关注：广晟有色、章源钨业、安泰科技、北方稀土、横店东磁、正海磁材等；（ ）英国脱欧，全球资产流动性释放，避险资产收到热捧，建议关注：黄金板块，包括中金黄金、赤峰黄金、山东黄金、西部黄金等；白银板块，关注豫光金铅、金贵银业、兴业矿业、盛达矿业等；（4）基于国内稳增长预期，供需弱平衡的金属品种，包括新能源（锂、钴、燃料电池相关产业链）、汽车轻量化（铝、镁）、核电等板块，建议关注：华友钴业、江特电机、贵研铂业、云海金属、格林美、中色股份等。