国盛证券股票型份额持续增加DG

国盛证券：股票型ETF份额持续增加 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪，是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化，并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。

基金份额：基金发行小幅减少。对股票型基金、混合型基金和非纯债型基金进行折算，2018年11月2日当周，类股票基金发行共计18.5亿元，较前周小幅减少65.3亿元。股票型ETF总份额增加30.7亿份，其中份额增加最多的三只ETF分别为易方达创业板ETF、华安创业板50ETF、南方中证500ETF，减少最多的三只ETF分别为华夏上证50ETF、华宝中证银行ETF、易方达MSCI中国A股国际通ETF。

一级市场融资：无上市IPO。2018年11月2日当周，没有IPO上市公司；同时，证监会未下发IPO批文。

杠杆资金：融资余额继续下滑。2018年11月2日当周，融资余额为7591.1亿元，较前周小幅减少51.1亿元。从板块分布来看，2018年11月2日当周，主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别是-0.5%、-0.6%和-1.4%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.9%、7.0%和7.5%；融资余额增速分别为-0.6%、-0.9%和-2.0%。

北上资金：北上资金大幅流入。2018年11月2日当周，北上资金累计净流入6045.46亿元，较前周净流入346.34亿元，其中，沪股通净流入245.75元，深股通净流入100.58亿元；港股通累计净流入7246.38亿元，较前周减少12.81亿元。

产业资金：解禁规模大幅上升。2018年11月2日当周，解禁总规模为707.8亿元，相比前周的478.7亿元大幅上升。其中，首发解禁、定增解禁的规模分别为177.1亿元和507.8亿元。本周（11月9日当周），解禁总量为354.5亿元，其中首发解禁和定增解禁的规模分别为163.7亿元和187.9亿元。从个股的情况来看，本周（11月9日当周），贵州燃气、璞泰来、国立科技等解禁压力较大，值得关注。

傻瓜 式的短期投资市场风险偏好：涨跌停个股数比值持续上行。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2018年11月2日当周全部A股的周度换手率为4.0%，与前周基本持平；涨跌停个股数比值由前周的16.8大幅上行至21.2。

风险提示：海外事件冲击，宏观经济政策超预期变化。