国海证券净值第三月收益完胜大盘吗

国海证券：净值1.37 第三月收益19% 完胜大盘18.5% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言经过充分准备与测试，国海研究所于2010年8月6日公开正式发布了首只量化产品：“筹码集中量化20股票组合”。简称量化20产品。

量化20产品是基于国海金融工程团队5月底开发的筹码集中量化选股策略，该策略以“聚焦筹码集中、挖掘超额收益”为投资理念，系对华尔街投资名言“Followthemoney”的中国式诠释。

量化20产品代表了市场上资金最为聚集、筹码最为集中的股票群，模型所使用数据均采集自各季度的上市公司财务报表，选股策略体现的是股市中线资金聚集的方向，此外模型亦设规则以保证短线收益犹佳，同样适合于中小投资者。

在长期跟踪与耕耘后,国海金工团队形成一整套优化、严谨的股票组合管理流程，历史数据证明本产品投资价值显著[请务必参阅前期报告，内含本选股模型在历史上的绩效]。

此外，国海金工团队向客户/投资人推崇组合投资理念。数量化投资以组合投资见长，超额收益并非依靠某单只股票产生，而是由给定成熟的投资理念以组合的形式获得。市场上长期稳定收益只能来源于组合投资。

2010年上市公司三季报披露已落下帷幕，量化20四季度组合已经成型，调仓频率将减缓。

不喜勿入： 筹码量化20组合[净值1.37；第三月收益19%，完胜大盘18.5%]本月大盘持续高位震荡，在突破3,000点水平后，不断上蹿下跳完成了阶段顶部的构造；在月末最后一交易日以一根长阴线杀跌，将上证综指打回月初起点。截止11月12日，量化20第三月净值收益率为18.98%，而同期上证综指仅涨0.48%，超越大盘18.5%；其中组合第十二周净值涨0.28%，指数暴跌4.6%，完胜大盘4.88%。与市面上八只量化基金的表现相比，量化20月度排名第一、周排名第二。目前，量化20累计净值为1.3708，产品自8月6日运行以来涨幅为37.1%，累计超额收益率高达24.75%。本月进入组合中的成分股不断刷新历史新高，并且在最新一期已成型的组合中，亦有仙琚制药、兴森科技、盛运股份、山大华特、远望谷和广联达等股票的近期走势较为独立，且不断改写其历史高位，非常值得投资者关注。