半导体电子设备值个月来首次站上了

半导体、电子设备：BB值17个月来首次站上1 全面大幅转暖尚待时日 -29 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

板块观点本周，电子行业指数下跌 .4%，跑输大盘0.7个百分点，仅约10%的个股取得正收益，符合我们上周谨慎的判断。美国市场上，标普下跌0.5%，费城半导体指数和纳斯达克综指分别跑赢标普0.5和0.9个百分点，台湾电子指数上涨0.9%，跑赢大盘0.7个百分点。

一名女同学介绍 我们最近的产业链调研表明，市场对于中低端智能的预期可能过高，1、2月份是电子行业淡季， 月出现了温和的回升，但力度低于市场预期，从当前订单情况来看，部分主流供应商在4月上旬还将处于开工较淡的状态。我们维持之前的判断：一季度行业的景气开始复苏，但仍处于底部区域，不少市场关注的成长型公司将面临一季报的考验，两类公司的股价将具有较好的抗风险能力：1）周期型公司：市场对周期型公司的一季度业绩并没有高期望，不存在业绩不达预期的风险；2）一季度业绩增长确定的成长型公司。行业整体在下周跑赢大盘的幅度有限。我们下周推荐中瑞思创、长城开发和大华股份。

行业动态半导体SEMI公布北美2月半导体设备B/B值为1.01，已经连续5个月回升，也是17个月来首次站上1。其中，2月订单的 个月平均值为1 . 亿美元，环比增加12.2％，同比减少16.5％；出货的 个月平均值为1 .2亿美元，环比增加6.4％，同比下滑28. ％。

台积电表示由于28nm制程需求强劲，将调高今年资本支出，具体计划将在4月26日的法说会宣布。另外有消息称，联电也打算将资本支出由20亿美元上修至22亿。

注释：台积电年初表示今年资本支出将由去年的7 亿美元下降至60亿美元，但随着行业景气的恢复，台积电28nm以下先进制程订单饱满，近期传统制程产能利用率也大幅回升。

Gartner预估今年全球半导体厂资本支出规模达609亿美元，较2011年的658亿美元减少7. ％。其中半导体制造设备预估 89亿美元，衰退11.6％，不过201 年有望成长10.5％。

三星的闪存芯片厂优先选择在西安设立，首期计划投资70亿美元，201 年底量产。

内存需求持续低迷，美光连续第三个季度亏损。

供应链表示，苹果新款iPhone屏幕将增大至4.6吋，配备RetinaDisplay，预计二季度推出。

三星表示，计划今年让旗下电子产品在中国大陆的销量年增40%，因此将采取积极的营销策略，例如将GalaxyS 在大陆的上市时间由原定的5月提前至4月。