国海证券净值风格转换猝不及防次月收的

国海证券：净值1.15 风格转换猝不及防 次月收益率仅4.97% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言经过充分准备与测试，国海研究所于2010年8月6日公开正式发布了首只量化产品：“筹码集中量化20股票组合”。简称量化20产品。

深感对购物的一片丹心就这么被出卖了。一路打怪杀敌在职场沉浮 量化20产品基于国海金融工程团队5月底开发筹码集中量化选股策略，该策略以“聚焦筹码集中、挖掘超额收益”为投资理念。该产品代表了市场上资金最为聚集、筹码最为集中的股票群。

长期跟踪与耕耘后,金工团队形成一整套优化、严谨的股票组合管理流程，历史数据证明本产品投资价值显著[请务必参阅前期报告，内含本选股模型在历史上的绩效]。

国海金工团队向客户/投资人推崇组合投资理念，数量化投资以组合投资见长，超额收益并非依靠某单只股票产生，而是由给定成熟的投资理念以组合的形式获得。市场上长期稳定收益只能来源于组合投资。

本月回顾国庆假期后的股市波诡云谲，大盘突然而至的风格转换，权重股遭强势拉涨迅速将上证综指直逼3,000点，拖累量化20第八周接连跑输指数，吞噬了此前的大部分超额收益。截止10月15日，量化20次月净值收益率为4.97%，同期上证综指大涨10.23%，超额收益为-5.26%；与市面上八只量化基金的本月表现相比，其排名亦滑落至第五位。目前，量化20累计净值为1.1521，累计超额收益率达3.42%。本月组合中的路翔股份、科大讯飞、四创电子、亚厦股份、罗莱家纺、人福医药、片仔癀、海宁皮城、华邦制药和中金黄金等个股走出独立行情，新高不断，值得投资者关注。